随着加密货币的兴起，许多新项目正在开发中，以推动去中心化金融 (DeFi) 的成功。为了增加这些初创公司的资金，ICO、ILO、IDO 和 IPO 等一些流程正在积极用于筹集资金、打造品牌和吸引更多投资者。
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在这篇博客中，我们将介绍其中两个流程，即 ICO（首次代币发行）和 ILO（首次流动性发行），并讨论它们的区别和细节。
首先我们来讨论一下 ICO：
什么是 ICO？
对于希望在区块链和加密环境中立足的新企业来说，首次代币发行是一种流行的融资机制。在这种机制中，区块链或加密初创公司提供代表某些权力或服务的加密货币代币。例如，在某些情况下，代币将赋予投资者做出和投票决定关键决策的权力。看到初创公司增长潜力的投资者会购买这些代币以拥有该公司的股份。通过这种方式，初创公司吸引了许多投资者，他们无需任何中介机构即可直接投资于该公司。
ICO 如何运作？
为了通过 ICO 筹集资金，任何加密项目都需要遵循以下步骤：
构建代币：
ICO 流程中的代币可以采用三种方式构建，具体取决于哪一种方式更符合项目目标。
静态供给与静态价格： 这是指预先固定数量的代币，每个代币都有固定的价格。例如，该项目可以通过以每个 1 美元的价格出售 1,000,000 个代币来筹集 1,000,000 美元。
动态供应与静态价格： 这是指价格固定，代币数量根据投资额而波动。例如，如果他们出售 1,000,000 个代币，而人们投资 2,000,000 美元，则每个代币的价格为 2 美元。如果只投资 500,000 美元，则每个代币的价格为 0.50 美元。
静态供应与动态价格： 这是指代币数量固定，价格随投资而波动。例如，如果人们投资 1,000,000 美元，他们就会创造 1,000,000 个代币。如果人们投资 500,000 美元，他们就会创造 500,000 个代币。代币的供应量会随着投资金额的增加而增加。
白皮书发布
为了宣布这一进程，这家初创公司在新网站上发布了一份白皮书，其中包含所有详细信息，例如代币结构、项目目标、策略、团队、代币经济学、ICO 活动持续时间等。这为公众提供了有关该项目的详细信息，并鼓励他们投资新企业。
代币销售
白皮书发布后，代币将进行预售、私募、主售等不同类型的销售。根据公司的营销策略，每次销售的目标受众和收益类型相同或不同。
代币上市
一旦销售结束，代币就会在不同的加密货币交易所上市，并进入广阔的市场，更多的用户可以购买、出售、交易和兑换代币。
ICO 的优势
开放代币访问
在 ICO 活动期间，任何人都可以购买项目代币；因此，买卖都是匿名的，吸引了众多投资者。
全球代币销售
在加密和区块链领域，ICO 可在全球范围内进行，不同地区的投资者可以购买和出售代币。
最低准入门槛
购买硬币或代币没有任何先决条件或地理障碍，这使得投资者可以轻松购买代币。
高投资回报率的潜力
ICO 允许投资者在早期阶段进入该行业，如果项目成功，他们将来将获得丰厚的回报。
要了解有关 ICO 及其法规的更多信息，请查看我们的博客 ICO 法规。
ICO 的缺点
以下是 ICO 的缺点：
尽职调查挑战
没有严格的规则来检查智能合约的条款，这可能导致许多企业保留隐藏的条款和条件，而这些条款和条件可能会在未来对投资者造成伤害或不利。
监管风险
ICO 规则缺乏监管或混乱，包括利润或收益税，导致流程复杂化，阻碍投资者做出明智的决定。
诈骗和欺诈
ICO 能够快速筹集资金，因此也很容易受到欺诈和骗局的攻击。因此，投资者在参与 ICO 流程之前必须核实初创公司的详细信息。
高波动性
市场波动会扰乱代币价格，这可能使投资者的资金面临风险并容易遭受损失。
什么是 ILO？
初始流动性发行 (ILO) 是新区块链初创公司的另一种融资机制。它允许初创公司通过将代币与去中心化交易所 (DEX) 上现有的加密货币配对来发行代币，而无需参与 ICO 流程。这会创建一个初始流动性池，用户可以在其中用新代币换取现有的加密货币。ILO 是企业筹集资金的最流行方式之一，它使流程对大量客户来说值得信赖且顺畅。
国际劳工组织 (ILO) 如何运作？
ILO 的工作方式如下：
代币创建和设立流动性池
首先，ILO 流程会创建一个新代币，并将一定数量的代币提交到去中心化交易所 (DEX) 的流动性池中。此外，还会添加相同数量的其他已建立的代币，例如以太坊。用户现在可以使用此流动性池在新代币和已建立的代币之间进行交易。
使用自动做市商（Amm）
为了促进这种交易，自动做市商（AMM）是一种智能合约，可以自动进行交易并根据供求情况调整代币的价格。
启动 ILO 和即时交易
设置完成后，启动 ICO，这是正式宣布代币交易所将向投资者开放。ILO 不需要任何集中式交易平台。因此，投资者可以立即购买、出售和持有代币。
价格动态
新代币的价格将由用户的交易方式决定。如果更多用户购买代币，价格就会上涨；如果更多用户出售代币，价格就会下跌。
降低费用
由于包含智能合约，与传统的筹资方式相比，去中心化交易所（DEX）交易的 Gas 费用极低。
国际劳工组织的优势
以下是 ILO 的优势：
更快销售
随着 AMM 的实施，ILO 促进了更快的销售，因为当代币被释放到流动性池中时，投资者可以立即购买它们。
即时访问和快速流动性
代币一经发布，开发者和投资者无需等待即可购买。此外，由于该项目是在基于 DeFi 的 DEX 交易所上进行的，其流动性迅速增加。这使流动性市场更加兼容，并允许交易者轻松交易。
代币交易的公正方法
ILO 机制对投资者来说是公平的，因为它允许投资者提前购买代币，并在价格上涨时将其出售给公众。这为他们提供了忠诚度奖金和无与伦比的利润。
成本效益模型
与其他技术相比，ILO 被认为是一种具有成本效益的方法。它对用户来说也非常有益，因为它允许早期贡献者利用初始流动性来提高利润并引领项目向前发展。
国际劳工组织的缺点
以下是ILO的缺点：
无常损失
由于代币价格的突然波动，DEX 平台上的流动性创造者可能会失去其存入资产的价值，从而导致无常损失。
复杂
参与 ILO 需要了解去中心化交易所的工作方式，这对于新投资者来说变得很复杂。
市场波动
即使有流动性池的好处，代币的定价也会波动，并扰乱流动性池下产生的供需动态。
ICO 与 ILO
现在我们了解了 ICO 和 ILO，让我们通过表格继续讨论首次代币发行（ICO）和首次流动性发行（ILO）之间的区别：
| 方面 | 首次代币发行 | 国际劳工组织 |
| 筹款方式 | 代币通过不同的销售方式直接出售给投资者。 | 通过向去中心化交易所提供流动性来促进代币交易。 |
| 流动性 | 可能面临流动性挑战和延误。 | 保证未来立即且持续的流动性。 |
| 规定 | 不同国家和地区对ICO的监管有所不同。 | 相关法规尚不明确，正在制定中。 |
| 贸易 | 作为 ICO 流程的一部分，代币可能需要在不同的平台上上市交易。 | 代币可以在 DEX 上立即交易。 |
| 诈骗风险 | 代币直销、快速融资吸引了大批骗子。 | 流动性供应更加透明，不容易发生诈骗。 |
| 挥发性 | 较高，呈现明显波动。 | 仍然保持高位，但受到流动资金池支持的限制。 |
最后的话
在加密货币领域，ICO 和 ILO 都受到高度信任，并被广泛用于融资。然而，它们都符合企业主的不同需求和期望，并且具有不同的风险和优势。一方面，ICO 更简单、更精简，适合融资，但未来的风险和流动性问题更大。另一方面，ILO 提供即时流动性，但比 ICO 更复杂，更容易遭受损失。
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